Serum vs Uniswap, the duel of champions: which DEX is the most financially advantageous?

You’re starting to get used to it: a project has already been shaking up the cryptosphere a few weeks ago… Yes, this is Serum, the latest DEX, supported by the shock teams of the giant FTX! And if we talk about it so much, it is because this new kid has nothing to envy the older ones, quite the contrary. How does Serum compare to the historic Uniswap?

A different structure

As we indicated in our presentation article , Serum is an on-chain exchange. The orderbook structure is usually found on centralized marketplaces. Throughout history, this type of interface has proven to be excellent for connecting buyers and sellers and determining the price of an asset. That is why it is the norm today.

In order to make the implementation of a dynamic order book at low cost, Serum has been deployed on the Solana blockchain. Solana is the nerve center of the project. Thanks to this technological base, Serum offers extremely low transaction fees, as well as a speed of execution of transactions less than a second !

Cryptomonnaies Adoption

Uniswap, limited by the Ethereum network, had no other choice than to use AMMs ( Automated Market Makers ). Indeed, hosting a dynamic order book on Ethereum is simply inconceivable in the current state of affairs.

Knowing that each price adjustment requires the solicitation of external data or that each limit order involves an (expensive) transaction, the ideal order book structure loses all its competitiveness on the ETH network.

Who says different structure, says different logic of costs. On Uniswap , you have to pay liquidity providers up to 0.3% of the amount traded + ETH network charges to call the Uniswap contract (ranging from $ 4 to $ 20+ lately)

Comparison

In order to make this comparison, we will part with an ETH token on both platforms in the same minute, then, try to understand which of the two offers us the most USDT in return.

the Serum order book at the time of the benchmark

Here is the order book of Serum DEX ( Bonfida ) at the time of the comparison, we see that the spread between buyers and sellers is extremely low thanks to the presence of very active market makers on the platform.

We can part with 1 ETH for 622,570 USDT. Of course, the platform must also take its commission. I consider that for the purposes of this demo, we are average users not holding SRM tokens to benefit from reduced fees.

Thus the takers fees are 0.22% on the amount traded (we are here taker ) – We will therefore receive 622,570 x 0.9978 USDT (roughly 622,570 – 622,570 x 0.0022) or 621.20 USDT against 1 ETH , to which are added the transaction fees Solana negligible… (of the order of a few hundredths of a cent of $). It is also possible to calculate the cost if you had done the TX with 1000 SRM in your wallet (0.18%)

Medan Bitcoin toppade när CME släppte BTC-futures är Ethereum-futures hausse

Bitcoin och Ethereum exploderar högre än en gång. BTC är på nya heltidsnivåer på $ 20 800, eftersom ETH drar till nya årliga toppar på $ 635.

Mötet sammanföll med nyheter om att CME, världens ledande derivat- och råvarubörs, har börjat arbeta med Ethereum-terminskontrakt. Även om det inte kan fastställas 100 procent om detta rally är en biprodukt av dessa nyheter, exploderade BTC högre samma dag som CME tillkännagav sitt Bitcoin-terminskontrakt.

Vad som gör detta intressant är att den dag då CME faktiskt lanserade dessa kontrakt nådde BTC en topp.

Vissa fruktar att något liknande kan hända med Ethereum och dess CME-terminskontrakt.

Men enligt en ledande analytiker är detta inte fallet.
Ethereum ska få terminkontrakt på CME, men hur kommer det att påverka ETH?

Enligt analytiker och ekonom Alex Krüger är det inte klokt att tro att lanseringen av Ethereum-futures också kommer att driva ETH till marken. Han sa nyligen i frågan:

”Människor minns mest hur bitcoin slog sin topp 2017 exakt den dag CME $ BTC-futures lanserades och fortsatte att krascha direkt efter. De glömmer att CME-lanseringen körde priset från 6K till 20K, + 225% på 2,5 månader. Lanseringen av CME $ ETH-futures är extremt hausse. ”

När institutioner har börjat komma in i Bitcoin-rymden har CME-futures blivit ett meningsfullt sätt för denna klass av investerare att få exponering för detta utrymme.

Paul Tudor Jones, miljardär Wall Street-investerare, förvärvade nämligen hundratals miljoner dollar i exponering för BTC via dessa futures.

En Ethereum-marknad skulle göra det möjligt för investerare att förvärva en sådan exponering också, vilket ökar ETH: s investerbarhet.

Institutioner vill in på Ethereum

Att cementera den positiva effekten som denna nya marknad borde ha på Ethereum, det finns bevis som tyder på att investerare vill komma in på Ethereum.

Som rapporterats av CryptoSlate tidigare sa Grayscale Investments Michael Sonnenshein att det finns en växande institutionell investerarbas om Ethereum:

”Under 2020 ser vi en ny grupp investerare som är Ethereum först och i vissa fall bara Ethereum. Det finns en växande övertygelse kring Ethereum som en tillgångsklass. ”

Tidigare denna månad sa Tudor Jones, den tidigare nämnda miljardären på Wall Street, att han tror att det finns en chans att Ethereum kan bli den industriella kryptovalutan medan Bitcoin behåller sin roll som reservtillgång för rymden.

Eftersom DeFi-avkastningen fortfarande är hög bör institutionerna börja komma in i Ethereum-utrymmet för att fånga avkastning för sina investerare.

China does not „plan“ to extinguish the dollar with its crypto-yuan

The digital yuan, a simple complement to fiat currencies – China seems to want to reassure about these intentions with the crypto-yuan . Libra’s turnaround following the strong reactions to the initial project has clearly marked the spirits. China is thus deploying a vast communication plan: rest assured, the digital yuan would not be a threat.

The monetary system has nothing to fear from the crypto-yuan

At the Shanghai Financial Forum, Zhou Xiaochuan , Governor of the People’s Bank of China (PBoC) until 2018, asserted that China has no plans to replace existing fiat currencies with its digital currency. The crypto-yuan would simply be designed to facilitate cross-border payments. The PRC appears to have learned from the Libra experience and concerns about the project:

“ If you are willing to use it, the yuan can be used for trade as well as for investment […]. But we are not like Libra and we do not have the ambition to replace existing currencies. “

Le crypto-yuan, Libra or not Libra ?

According to Zhou Xiaochuan, one of the main advantages of the crypto-yuan would be to allow both payments and currency conversions in real time . This statement clashes with the claim that the crypto-yuan is unlike Libra.

Libra’s original ambition was the same as the crypto-yuan: to create a currency backed by fiat currencies and exchangeable against them at any time. It would therefore be more correct to differentiate Diem and the crypto-yuan, after the reversal of the project.

This slight inconsistency recalls the sentence of the German Minister of Finance about the Diem : „A wolf disguised as a sheep remains a wolf“. China therefore seems to be continuing its crypto-yuan evangelization campaign in parallel with the development of the underlying technical elements.

Amerykański gigant ubezpieczeniowy z 28,6 miliardami dolarów dochodu kupuje warty 100 milionów dolarów bitcoin

Massachusetts Mutual Life Insurance Company – 169-letnia firma ubezpieczeniowa, która wygenerowała 28,6 miliardów dolarów przychodów w 2019 roku, kupiła 100 milionów dolarów bitcoinów ze swojego ogólnego rachunku inwestycyjnego, Wall Street Journal podał 11 grudnia.

MassMutual Bitcoin Endorsement

Zatwierdzając Bitcoin Millionaire, MassMutual dołącza do innych spółek publicznych, w tym MicroStrategy i Square, którzy zainwestowali znaczną ilość pieniędzy w aktywa cyfrowe.

Firma ubezpieczeniowa zainwestowała tylko 100 milionów dolarów z 239 miliardów dolarów, które ma na swoim ogólnym rachunku inwestycyjnym. Może to być nieznaczna kwota, ale pokazuje, że Bitcoin dojrzewa i jest bezpieczny. Jest to odejście od wcześniejszych interpretacji, w których Bitcoin był postrzegany jako narzędzie do prania pieniędzy.

Wyjaśniając swoją decyzję, firma ubezpieczeniowa stwierdziła, że ​​jest to część szerokiej strategii dywersyfikacji i wykorzystania nowych możliwości.

Zakup ułatwiła im NYDIG, nowojorska firma zarządzająca funduszami, zarządzająca około 2,3 miliarda dolarów bitcoinami i innymi asortymentami kryptowalut.

MassMutual zainwestował również 5 milionów dolarów w zarządzającego funduszem za pakiet mniejszościowy. Nie wymieniając żadnych nazwisk, dyrektor generalny NYDIG powiedział również, że inne firmy ubezpieczeniowe kupują Bitcoin ze swoich kont ogólnych.

Największa pieczęć aprobaty

Prezes River Financial – Alexander Leishman, zabrał się do Twittera mówiąc wpis giganta ubezpieczeniowego jest „największą jak dotąd pieczęcią aprobaty”.

Przytacza konserwatywny charakter firm ubezpieczeniowych i to, jak bardzo kalkulują, inwestując w nieznane wody, takie jak aktywa cyfrowe.

W porównaniu z tradycyjnymi aktywami, takimi jak obligacje lub akcje, Bitcoin istnieje od około 11 lat. Jednak w tym czasie jego wartość eksplodowała, dodając milion procent i przewyższając wszystkie inne aktywa w ostatniej dekadzie.

Ogólny rachunek inwestycyjny służy do wypłaty roszczeń naliczonych przez ubezpieczających.

„Inwestując w Bitcoin, MassMutual skutecznie zasygnalizował, że Bitcoin jest uważany za bezpieczny i wystarczająco płynny, aby największe, najbardziej konserwatywne instytucje na świecie mogły dokonać alokacji”.

Jako BTCManager zgłoszone, wiadomość nadciąga po piętach Fidelity Digital, umożliwiając klientom z kontem BlockFi, w tym górnikom, pożyczanie gotówki pod BTC jako zabezpieczenie.

Steve Forbes não acredita que a BTC seja uma boa reserva de valor. Eis porque

  • Steve Forbes diz que o ouro é um investimento melhor a longo prazo do que o Bitcoin
  • Ele continuou acrescentando que Bitcoin poderia um dia se tornar o novo ouro.

Steve Forbes, filho da editora Forbes Magazine, em um de seus vídeos recentes no YouTube declarou que Bitcoin é muito volátil para ser investido a longo prazo.

De acordo com a Forbes, o que continua levando os investidores à BTC é o medo que eles têm sobre as moedas fiat. Ele observou que os bancos centrais e as reservas federais têm a propensão de imprimir muito dinheiro. Isto, ele acredita, poderia impulsionar a desvalorização a longo prazo.

O candidato presidencial duas vezes acrescentou que o valor do Bitcoin não poderia ser comparado no longo prazo com investimentos como o ouro, por exemplo. Ele disse que o ouro tinha provado seu valor como uma reserva de valor a longo prazo, ao contrário do BTC, cujo valor está sujeito a mudanças constantes.

Em suas palavras, o BTC sempre mudando de preço e seu fornecimento finito dificultaria a utilidade do ativo criptográfico a longo prazo.

Isto, ele acredita, não é o mesmo com o ouro. „Quando o preço do ouro flutua, é o valor do próprio dólar que está mudando“, sugerindo que isto não é possível com o BTC.

Steve Forbes diz que o Bitcoin poderia se tornar o novo ouro

Depois de dizer a seus ouvintes por que ele acha que o ouro é um investimento melhor a longo prazo do que Bitcoin, Forbes acrescentou que nem tudo parece desolador para a BTC, pois poderia, algum dia, evoluir para se tornar o novo ouro.

O editor-chefe da revista Forbes concluiu que a BTC está mostrando promessa suficiente para se tornar um investimento viável a longo prazo também, mas ele acha que ainda é muito cedo para julgar.

Ele diz que o ouro é „raro, mas não muito raro“. Citando que o queixo de fornecimento de ouro aumenta apenas cerca de 2% de ano a ano, o que se deve em grande parte à produção mineira do metal raro.

Ele, entretanto, deixou de mencionar que tanto o BTC quanto o ouro têm um suprimento finito.

Solana fait l’objet de critiques et de soutien

Après six heures d’interruption, Solana fait l’objet de critiques et de soutien

Alors que certains se sont empilés sur la chaîne de blocage de la première couche pour son hoquet de réseau, d’autres ont offert leur soutien.

Hier, une panne de réseau de près de six heures de Solana, une chaîne de blocage de niveau 1 connue pour son haut débit, a suscité les Crypto Cash railleries et le soutien des négociants et des développeurs dans tout l’espace de contrats intelligents.

„A environ 13h46 UTC le 4 décembre 2020, la grappe bêta du réseau principal de Solana a cessé de produire des blocs à l’emplacement 53 180 900, ce qui a empêché toute nouvelle transaction d’être confirmée“, a rapporté un post de Solana sur le blog de mise à jour en direct.

L’interruption a duré environ cinq heures et demie avant que plus de 200 validateurs du réseau Solana, représentant plus de 80 % du poids du réseau, ne lancent avec succès les instructions de redémarrage du réseau et ne recommencent à produire des blocs.

„Nous tenons à remercier le réseau mondial de validateurs passionnés et diligents qui ont identifié ce problème et ont coordonné le redémarrage du réseau“, a déclaré l’équipe de Solana.

Un post-mortem sur l’interruption du réseau est à venir

Le fondateur et PDG de Solana, Anatoly Yakovenko, a déjà déclaré qu’il était favorable à la concurrence entre les protocoles de couche 1 et que cela pouvait contribuer à l’excellence. Le jeton SOL de Solana a augmenté de plus de 5 %, passant à 1,97 $ sur une base de 24 heures, après une baisse hier où le jeton a atteint son niveau le plus bas à 1,85 $.

Les critiques au sein de la communauté Ethereum, ainsi que d’autres concurrents de niveau 1, n’ont pas tardé à mettre en évidence les problèmes de Solana sur Twitter hier.

Un observateur a remarqué que les transactions sur Serum, la bourse décentralisée de Solana, construite par la bourse centralisée FTX, avait traité peu de transactions BTC dans les heures qui ont suivi l’interruption, ce qui implique qu’il y avait peu de demande pour les services au-delà des „bots“ de négociation : „Je ne suis pas sûr que les services de Serum soient disponibles.

Hé ! quelqu’un a oublié d’activer les „commandes de vrais clients qui ne sont certainement pas des robots“ pour le sérum maintenant que Solana est de retour.

Pas de nouvelles transactions dans les 2 dernières heures ? pic.twitter.com/fCJ6hqCjvn
– tt (@scott_lew_is) 4 décembre 2020

Pour sa part, Sam Bankman-Fried, le PDG de FTX, semblait prendre la bousculade à bras le corps :

Oui, ils l’ont fait, et cela semble avoir fonctionné :P
– SBF (@SBF_Alameda) 4 décembre 2020

Cependant, tout le monde n’a pas saisi l’occasion de s’empiler sur le protocole de couche 1 en difficulté.

Hudson Jameson, chercheur à la Fondation Ethereum, a fait l’éloge de l’équipe Solana pour sa „réaction rapide et son rétablissement rapide“, notant qu’Ethereum a connu sa part d'“urgences de réseau“.

Un autre ancien de la Fondation Ethereum, Nick Johnson, a également fait remarquer qu’avec Ethereum 2.0 embourbé dans le long processus de déploiement, il serait sage de ne pas recourir à l’intimidation :

Il est déprimant de voir des gens se jeter sur Solana parce qu’il y avait un consensus sur la question. Ne nous transformons pas en maximalistes d’Ethereum, hein ? Surtout pour quelque chose qui pourrait facilement nous mordre le cul un jour dans le futur.
– nick.eth (@nicksdjohnson) 5 décembre 2020

Bitcoin erreicht neues Allzeithoch, BTC-Preis übertrifft $19.783

Bitcoin erreicht mit einem Anstieg von 167% seit Jahresbeginn, der unter anderem auf die illiquide BTC und vorgeschlagene regulatorische Änderungen zurückgeführt wird, ein Allzeithoch in drei Jahren. All dies geschah trotz geringer Publizität.

Bitcoin hat drei Jahre nach dem Höchststand von 19.783 Dollar im Dezember 2017 ein neues Allzeithoch erreicht. Laut Coindesk’s Bitcoin Price Index – BPI – zum 30. November 2020 handelte Bitcoin über $19.900. Dies entspricht einem Anstieg von 167 % im bisherigen Jahresverlauf. Die Krypto-Währung hat seit dem Einbruch im März auf weniger als 4.000 $ stetig an Wert gewonnen. Der ATH ist bei jeder Börse unterschiedlich. Auf Münzbasis lag der ATH beispielsweise bei 19.892 $, während Gemini und Binance bei 19.999 $ bzw. 19.799 $ lagen.

Illiquide BTC, vorgeschlagene Regelungen, die zu einem neuen Allzeithoch von Bitcoin führen sollen

Während die ATH 2017 auf das plötzliche Interesse der Investoren auf dem asiatischen Markt an Kryptowährungen zurückzuführen ist, ist dies auf den Anstieg der von Investoren gehaltenen BTC zurückzuführen. Vor drei Jahren stand der Krypto-Riese unter öffentlicher Beobachtung, wobei sich einige fragten, ob er über Darkweb-Transaktionen hinaus noch einen Nutzen hätte.

Heute jedoch ist dieser Spitzenwert eine Folge der Ausgaben der Zentralbanken in dem Bemühen, den wirtschaftlichen Schlag der Coronavirus-Pandemie abzufedern.

Er ist auch eine Folge des Anstiegs der von Investoren gehaltenen BTC. Einige Investoren betrachten Bitcoin nun als eine alternative Anlage, einige nehmen es in ihr Anlageportfolio auf. Philip Gradwell von Chainalysis stellt fest, dass diese neue Gruppe von Anlegern in „stetigen Mengen kauft… und es als Investition hält“, anstatt es zu handeln.

Der Wahrnehmungswandel in der Öffentlichkeit ist auf das Potenzial von Kryptowährungen zurückzuführen, die von den Aufsichtsbehörden sicherer und zugänglicher gemacht werden. Am 22. Juli 2020 gab eine solche Aufsichtsbehörde, das Office of the Comptroller of Currency, bekannt, dass Bundesbanken Kryptowährungen für ihre Kunden halten könnten. Die Zahlungsunternehmen Square und PayPal erlauben es den Benutzern nun auch, ausgewählte Kryptowährungen zu kaufen und zu halten.

Der New York Times zufolge sagte der Geschäftsführer von PayPal, Dan Schulman, in einem Interview, dass dieser Schritt das Ergebnis von „Gesprächen mit Regierungsbeamten und dann der dramatischen Umstellung auf digitale Zahlungen als Folge der Pandemie“ sei.

Bleiben Sie hier?

Interessanterweise kommt der BTC-Höhepunkt zu einer Zeit, in der die Werbung, die Erwähnung in den sozialen Medien und das Suchinteresse bemerkenswert gering sind.

Nicht alle Kryptowährungen verzeichnen jedoch das gleiche Wachstum. Der Rivale Ether verzeichnet einen Rückgang von 58% gegenüber seinem Allzeithoch Ende 2017. Litecoin und XRP liegen 77% bzw. 82% unter ihren jeweiligen Höchstständen.

Es bleibt abzuwarten, ob sich die Rallye von BTC fortsetzen wird.